黃金正處中期“大拐點(diǎn)”，F(xiàn)ED紀(jì)要如何指示？
發(fā)布日期：2015-02-18
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匯通網(wǎng)2月16日訊——金價(jià)周一(2月16日)亞市盤中正測試中期關(guān)鍵阻力50日均線，目前反彈至1232美元/盎司附近。目前，金價(jià)正處在中期前景多空不定的“大拐點(diǎn)”處，雖然此前分析指出波浪理論分析認(rèn)為金價(jià)后市會(huì)有更大反彈浪到來，但本周漲跌仍不受限于此，本周美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要是否能給黃金多空的爭奪帶來方向指示？
白銀上周強(qiáng)于金價(jià)表現(xiàn)，有機(jī)構(gòu)認(rèn)為白銀強(qiáng)勢或能成為金價(jià)的救星。技術(shù)面金/銀比率自六年高位的回調(diào)在順利進(jìn)展中，關(guān)注通道下軌的支撐能否令金價(jià)較白銀扳回一城。
外圍環(huán)境指標(biāo)來看，CRB商品指數(shù)過度悲觀，黃金股前景看漲，其對金價(jià)的暗示信號(hào)相反，但這兩者后市仍存在一些變數(shù)。
★★ 黃金正處大拐點(diǎn)，F(xiàn)ED紀(jì)要助力空頭嗎？★★
麥格理銀行大宗商品策略師Matthew Turner稱，黃金市場正處在大拐點(diǎn)之處，意味著一個(gè)很小的事件也可能令金價(jià)大幅波動(dòng)。只要美國數(shù)據(jù)沒有顯示出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始轉(zhuǎn)跌，金價(jià)就將會(huì)繼續(xù)掙扎。他還稱，美國數(shù)據(jù)將是本周黃金市場面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)，但仍指出，投資者們?nèi)孕桕P(guān)注歐洲，因希臘將繼續(xù)與其債權(quán)人商討新一輪融資協(xié)議。希臘事件的不確定性將有望支撐金價(jià)守穩(wěn)于1200美元/盎司關(guān)口上方。但一旦希臘債務(wù)問題得到解決，金價(jià)不知道會(huì)發(fā)生什么情況。
加拿大皇家銀行資本市場貴金屬策略師George Ger稱，黃金目前處在“爭議區(qū)域”，既不是多頭的控制區(qū)也不是空頭的控制區(qū)，黃金市場的開倉興致沒有增長。黃金市場缺乏交投方向，加上日內(nèi)(2月16日)美國市場因總統(tǒng)日而休市，可能會(huì)看到更大波動(dòng)行情，因投資者將試圖測試下一輪趨勢如何開啟。他還稱，預(yù)計(jì)美元走強(qiáng)仍將是黃金市場的最大壓力。美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要或任何經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持6月加息預(yù)期，都將引發(fā)美元走強(qiáng)和黃金走軟。
如下圖1所示，金價(jià)守穩(wěn)了1218附近的三大支撐匯集帶 (鏈接：黃金三大關(guān)鍵聚于1218，更大反彈浪可期) ，周線反轉(zhuǎn)水平在1250附近，但需要首先攻克1245.2-1246.6區(qū)域才能為測試關(guān)鍵反轉(zhuǎn)水平打開空間。1218一帶后市若失守，預(yù)計(jì)在跌至1200之前會(huì)受到逢低買盤入場的支撐。
(圖1：金價(jià)近日格局及重要點(diǎn)位示意圖)
經(jīng)濟(jì)學(xué)家和市場參與者們將密切聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要的細(xì)節(jié)，因料美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要將繼續(xù)點(diǎn)燃市場對美聯(lián)儲(chǔ)6月加息預(yù)期的熱情。不過，加息時(shí)機(jī)實(shí)際上仍存在一些不確定性，因其他央行正在放寬貨幣政策。
道明證券分析師們稱，鑒于美聯(lián)儲(chǔ)已在1月決議聲明中新添了將關(guān)鍵考慮國際形勢來評(píng)估美聯(lián)儲(chǔ)加息前景，因而，投資者們將剖析咀嚼美聯(lián)儲(chǔ)“是否表現(xiàn)出對美元走強(qiáng)及全球需求疲軟的更大擔(dān)憂。
雖然美國總統(tǒng)日縮短了美國交易時(shí)間，但美國仍不乏焦點(diǎn)事件，美聯(lián)儲(chǔ)公布1月27-28日會(huì)議紀(jì)要，無疑是最受關(guān)注的，數(shù)據(jù)還需關(guān)注制造業(yè)PMI、PPI、工業(yè)產(chǎn)出、新屋開工。
此外，說“黃金正處中期大拐點(diǎn)”，理由還包括以下兩大外圍環(huán)境指標(biāo)也處在重要階段。
★★ 外圍環(huán)境指標(biāo)：CRB商品指數(shù)過度悲觀，黃金股前景看漲 ★★
市場僅30%投機(jī)者看漲大宗商品，下圖2所示，路透CRB大宗商品指數(shù)自2014年中期以來持續(xù)下滑(上半圖)。而“CRB大宗商品樂觀指數(shù)”(下半圖)已深跌至過度悲觀水平，且為六年最悲觀水平，暗示投資者對通縮充滿擔(dān)憂。不過近日這兩者走勢均出現(xiàn)低位反彈跡象，這是利好金價(jià)的一個(gè)環(huán)境。
(圖2：CRB大宗商品指數(shù)深跌至過度悲觀水平，關(guān)注反彈風(fēng)險(xiǎn))
以下幾個(gè)走勢圖的趨勢暗示，黃金礦商的利潤有望增長，這是利好黃金股及金價(jià)的因素。如下圖3所示，首先，以加元計(jì)價(jià)的黃金價(jià)格在2014年下半年以來持續(xù)上漲，這是利好黃金礦商的消息，因大部分金礦或金礦的總部都在加拿大，因而黃金/加元處在上漲趨勢中利好礦商；第二，黃金/油價(jià)比率很重要，因能源成本占了黃金礦商成本的25%，礦業(yè)對能源活動(dòng)時(shí)非常敏感的，黃金/油價(jià)比率處在上漲趨勢中也利好金價(jià)；第三，金價(jià)/工業(yè)金屬價(jià)格比率是衡量工業(yè)金屬礦業(yè)成本的一個(gè)指標(biāo)，該比率也處在上漲趨勢中。不過，這三者均自高位出現(xiàn)回落，關(guān)注回落是否會(huì)侵蝕其近期的上漲趨勢。
(圖3：黃金與加元、油價(jià)、工業(yè)金屬價(jià)格比率上漲，利好黃金股及金價(jià)，但仍需關(guān)注這些比率的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn))
以上黃金的兩大外圍環(huán)境指標(biāo)的演繹，對目前處在多空不定的金價(jià)無疑會(huì)產(chǎn)生明顯影響，值得密切關(guān)注。
★★ 白銀，將成黃金“救星”嗎？ ★★
iiTrader資深市場策略師稱，技術(shù)面來看，金價(jià)無疑面臨進(jìn)一步下跌的風(fēng)險(xiǎn)，因其盤旋且測試了1220附近的關(guān)鍵趨勢線支撐，一旦跌破該區(qū)域?qū)⒑苋菀琢钸M(jìn)口下測1200關(guān)口。上行方面，短期突破1245-1250財(cái)年吸引新的買盤動(dòng)能。雖然金價(jià)感覺承壓，但白銀貌似強(qiáng)勁，有望成為貴金屬市場的“救星”。白銀近日的強(qiáng)勢，可能會(huì)給金價(jià)帶來提振。
技術(shù)面來看，下圖4所示，金/銀比率的回調(diào)在順利進(jìn)展中，上周金銀走勢的分化在該比率走勢上也有明顯表現(xiàn)，短線來看，白銀強(qiáng)于黃金的格局仍將延續(xù)一小段時(shí)間，當(dāng)該比率觸及下行趨勢線下軌時(shí)有望迎來反彈。美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要來襲之際，金銀價(jià)格走勢可能重新回歸為同步。但若在美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要發(fā)布之際，金/銀比率在加深回調(diào)勢頭，或者該比率受到支撐反彈，那么金銀價(jià)格對美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要的反應(yīng)將更加復(fù)雜化。
(圖4：金/銀比率走勢圖簡析，1年和10年)
北京時(shí)間13:03，國際現(xiàn)貨黃金報(bào)1232.19美元/盎司，反彈0.30%；現(xiàn)貨白銀報(bào)17.33美元/盎司，回落0.03%。
上一條：黃金假期清淡中反彈，買氣難撐大局
下一條：現(xiàn)貨黃金圍繞3220關(guān)口來回震蕩，最終收漲0.6%，報(bào)3229.54美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀收跌0.11%，報(bào)32.29美元/盎司。